Was ist Hedging? Hedging ist die Praxis, sich gegen Verluste abzusichern, indem man denselben Betrag auf zwei verschiedene Arten investiert. So kann man einerseits sein Risiko begrenzen, andererseits aber auch von Kursgewinnen profitieren. Am Devisenmarkt gibt es viele Möglichkeiten zu hedgen. Wir erklären hier, worauf Sie beim Hedging am Devisenmarkt achten müssen.
Inhaltsverzeichnis
Was ist Hedging?
Hedging ist eine Anlagestrategie, die dazu dient, Verluste zu minimieren oder Gewinne zu schützen, indem gegenläufige Investitionen getätigt werden. So kann ein Hedger beispielsweise Aktien eines Unternehmens kaufen, von denen er erwartet, dass sie im Wert steigen, und gleichzeitig Verkaufsoptionen auf diese Aktien erwerben. Fällt der Aktienkurs, kann der Hedger einen Teil seiner Verluste mit den Gewinnen aus den Verkaufsoptionen ausgleichen. In ähnlicher Weise kann sich ein Landwirt durch den Verkauf von Terminkontrakten gegen steigende Getreidepreise absichern. Wenn die Getreidepreise steigen, kann der Landwirt sein Getreide zu einem höheren Preis verkaufen und so einen Teil seiner Verluste ausgleichen. Hedging kann eine komplexe und risikoreiche Strategie sein, aber auch ein wirksames Mittel, um das Risiko potenzieller Verluste zu verringern.
Hedginginstrumente
Hedging-Instrumente sind Finanzkontrakte, die dazu dienen, Anleger vor ungünstigen Preisbewegungen zu schützen. Die wichtigsten Absicherungsinstrumente sind Optionen und Terminkontrakte. Mit Optionen können sich Anleger das Recht sichern, einen Vermögenswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Terminkontrakte sind Vereinbarungen zwischen einem Verkäufer und einem Käufer, in denen sich der Verkäufer verpflichtet, eine bestimmte Menge des Finanzinstruments zu einem bestimmten Preis und zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu liefern. Hedging-Instrumente können sowohl zum Schutz vor kurzfristigen als auch vor langfristigen Preisschwankungen eingesetzt werden, was sie zu einem wichtigen Instrument des Risikomanagements macht.
Verschiedene Hedging-Strategien
Hedging-Strategien werden von einer Vielzahl von Marktteilnehmern aus den unterschiedlichsten Gründen angewandt. Für Produzenten besteht die Hauptmotivation oft darin, einen Verkaufspreis für ihre Waren festzulegen, um die mit Preisschwankungen verbundenen Risiken zu vermeiden. Bei den Verbrauchern geht es oft darum, sich gegen mögliche Preissteigerungen zu schützen. Im Folgenden werden wir einige hedging-Strategien besprechen:
Die Futures-Absicherung verhindert Verluste durch den Verkauf von Futures auf dem Markt für Verträge, die der Menge der abgesicherten Waren entsprechen.
Mit dem Kauf einer Put-Option sichern Sie sich einen Mindestpreis, zu dem Sie die Futures-Kontrakte verkaufen können. Dadurch haben Sie die Möglichkeit, von künftigen Preissteigerungen zu profitieren.
Der Verkauf einer Call-Option bringt dem Verkäufer mehr Gewinn als dem Käufer. Der Käufer kann Futures zum Ausführungspreis verkaufen. Sie müssen jedoch die aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen und alle Branchenaussichten berücksichtigen, um die für Sie am besten geeignete Strategie zu wählen.
Versicherung der Investitionen am Forex-Markt
Welche Möglichkeiten bietet die Versicherung der Investitionen am Forex an?
Das Geld eines Unternehmens ist anfällig für Währungsrisiken, wenn es in Fremdwährung gehalten wird. Normalerweise führt ein Unternehmen seine Konten nur in einer Währung. Bei der Konvertierung des Geldes kann das Unternehmen jedoch Geld verdienen oder verlieren, je nachdem, wie stark sich der Wechselkurs ändert. Wenn sich ein Unternehmen gegen Währungsrisiken absichert, schützt es sich vor negativen Wechselkursveränderungen. Der reale Wert der Gewinne wird durch verschiedene Transaktionen des Unternehmens auf den internationalen Märkten erhalten.
Der Einsatz von Hedging-Strategien ermöglicht es einem Unternehmen, sich gegen potenzielle Verluste aus Wechselkursschwankungen zu schützen. Dies wiederum sorgt für Stabilität und Vorhersehbarkeit sowie für eine transparente Preisgestaltung bei Produktionskosten, Löhnen und anderen Ausgaben.
Einsatz der Hebelwirkung
Die Absicherung von Währungsrisiken und die Nutzung von Hebeleffekten bieten zusätzliche Vorteile, wie zum Beispiel:
- keine großen Geldbeträge aus den Verkäufen des Unternehmens abziehen zu müssen
- die Möglichkeit, die erhaltene Währung zu einem späteren Zeitpunkt zu verkaufen
Das Unternehmen kann sich gegen Risiken bei Außenhandelsgeschäften schützen, indem es künftige Verkäufe oder Käufe vorwegnimmt. Zum Beispiel kauft ein Importeur Devisen, bevor sie tatsächlich benötigt werden. Der Exporteur verkauft die Fremdwährung in Erwartung eines zukünftigen Verkaufs.
Hedging auf dem Währungsmarkt
Hier ein Beispiel: Ein ausländisches Importunternehmen erwartet eine Lieferung von Waren aus den Vereinigten Staaten. Die Transaktion wird in US-Dollar abgewickelt, aber das Unternehmen hat derzeit Euro auf seinem Konto. Um den Kauf abschließen zu können, muss das Unternehmen zunächst seine Euros in Dollar umtauschen. Nach der Eröffnung des Geschäfts beginnt der Markt zu schwanken, und es sieht so aus, als ob der Dollar plötzlich an Wert gewinnen könnte - und damit den potenziellen Gewinn unserer unerschrockenen Geschäftsleute zunichte macht! Um das Risiko zu begrenzen, treffen sie eine Entscheidung…
bei einer Hebelwirkung von 1:1000 sollte etwa 1 Prozent des zu versichernden Betrags investiert werden. Steigt der Dollarkurs, entsteht dem Unternehmen ein Verlust (aufgrund von Wechselkursschwankungen). Dieser Verlust kann jedoch durch die Gewinne aus dem Geschäft ausgeglichen werden.
Der Wert der Währung ist festgelegt, was bedeutet, dass das Unternehmen bei einer bestimmten Transaktion weder Geld gewinnt noch verliert. Das gibt dem Unternehmen Sicherheit und ermöglicht es ihm, sich auf andere Aspekte seines Geschäfts zu konzentrieren.
Fazit
Wie wir gesehen haben, können Absicherungen ein wirksames Mittel sein, um das Risiko zu verringern und sich vor nachteiligen Marktbewegungen zu schützen. Durch den Kauf einer Verkaufsoption können Anleger einen Mindestverkaufspreis für ihre Aktien festlegen. Dies gibt ihnen die Gewissheit, dass sie nicht ihre gesamte Investition verlieren, wenn der Markt stark fällt. Darüber hinaus kann die Absicherung die Renditen in einem seitwärts tendierenden Markt oder in einer Schwankungsbreite erhöhen. Durch den Verkauf von Calls können Anleger Prämienzahlungen kassieren, die etwaige Verluste aus der zugrunde liegenden Aktie ausgleichen. Insgesamt ist die Absicherung ein wertvolles Instrument, das jeder Anleger kennen sollte.